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Banestes S.A.

Perguntas e Respostas: Fundos de Investimento

1. Quais os principais tipos de Fundos existentes?

  • Fundo de Renda Fixa:

    Investem seus recursos em ativos de renda fixa. Apresentam baixo risco. Recomendado para aplicações de curto, médio e longo prazo.

    Fundo de Renda Variável:

    Derivativos - Investem seus recursos em ativos de renda fixa, renda variável e contratos futuros na BM&F. Podem apresentar risco baixo, médio ou alto, dependendo da composição destes ativos na estrutura da carteira.

    Ações - Investem seus recursos em participações de empresas S/A, através de aquisições de ações diversificadas. Podem aplicar parte dos recursos em ativos de renda fixa. Dependendo da composição da carteira, estes fundos apresentam risco, baixo, médio ou alto.

    Cambial - Investem seus recursos em, operações indexadas a variação do Dólar. O risco embutido nesse fundo, depende da política Cambial adotada pelo governo. Este fundo é indicado aos investidores que desejam efetuar hedge (Proteção) das posições que estejam indexadas a variação cambial.

2. Como se dividem os Fundos de Investimentos?

  • Se dividem em duas classes:

    FIF´S - Fundos de Investimento Financeiro: Investem em ativos financeiros;

    FAC´S - Fundos de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento Financeiro: Investem em cotas de FIF´s.

3. Como se dividem os Títulos de Renda Fixa, quanto a sua remuneração?

  • Pré Fixados - Taxa de remuneração previamente definida no ato da operação.

    Pós Fixados - Taxa de remuneração definida somente no final da operação.

4. Qual o risco de aplicação em Fundos de Renda Fixa?

  • Estes Fundos podem apresentar retornos negativos, caso suas carteiras participem com ativos pré fixados e ocorra aumento nas taxas de juros do mercado. Alguns administradores protegem as carteiras de seus fundos contra possíveis perdas causadas pelas oscilações nas taxas de juros, através de instrumentos de hedge, como por exemplo o mecanismo de SWAP.

5. Quais os Títulos que podem constituir a carteira de Renda Fixa?

  • - Letra de Câmbio;
    - Debêntures;
    - Certificado de Depósito Bancário (CDB);
    - Títulos de emissão do Tesouro Nacional;
    - Títulos do Banco Central;
    - Títulos das Dívidas Públicas Estaduais e Municipais;
    - Warrant´s;
    - Contratos Mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias / ou serviços para entrega ou prestação futura de Títulos;
    - Certificados Representativos desses contratos;
    - Nota Promissória emitida por sociedades anônimas;
    - Operações de mercados derivativos realizados nas Bolsas de Valores de Mercadorias & Futuros (BVMF) e no Balcão.;

6. Explique o risco para diferentes tipos de Fundos.

  • O risco pode ser mínimo, moderado ou elevado, de acordo com os ativos que compõem a carteira. O risco de mercado corresponde a possibilidade mensurável de perda de dinheiro, na busca de uma melhor rentabilidade. Ele se baseia no grau de imprevisibilidade do indexador de carteira de cada fundo.

    Assim sendo, um fundo com um risco elevado, apresenta a possibilidade de maiores ganhos, mas por outro lado também apresenta a possibilidade de maiores perdas. Atualmente, os administradores de fundos usam uma ferramenta para mensurar esse risco de mercado, o VAR (Value at Risk).

    Essa ferramenta através de dados estatísticos, determina a perda máxima possível em reais de uma carteira por dia. É uma medida incentivada pelo BC, para estabelecer comparações e facilitar os investidores na escolha entre diversos fundos disponíveis.

7. Qual o percentual de Imposto de Renda e em que momento é cobrado nos Fundos de Investimento?

  • Fundo de Ações: Alíquota de 10%, sobre rendimento, no ato do resgate.

    Fundo de Renda Fixa: Para fundos com carência, alíquota de 20% cobradas nos vencimentos das carências.

    Para fundos sem prazo de carência, alíquota de 20% cobrada no último dia útil do mês ou no resgate, o que ocorrer primeiro.

8. Qual o percentual e em que momento é cobrado a Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (CPMF)?

  • A alíquota 0,38% incidente sobre o valor aplicado. Sendo cobrado somente no momento da aplicação. Os valores da CPMF são apurados de quinta a quarta-feira e debitado somente às sextas-feiras.

9. De que forma incide o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)?

  • O IOF incide sobre o rendimento das aplicações nos fundos de renda fixa com prazo inferior a 30 dias, obedecendo uma tabela com percentuais decrescentes contado da data do depósito 1 a 29 dias, válida para todo mercado. Com a finalidade de incentivar as aplicações com o prazo maior e evitar as movimentações diárias.

    Para cobrança do Imposto de Renda no fundo de investimento de renda fixa, primeiro apura-se o Rendimento, após calcula-se o IOF, em seguida deduz-se do rendimento da aplicação e aplica-se a alíquota de IR sobre o saldo apurado.

    Fórmula para cálculo de Imposto de Renda:
    IR = ( Rendimento - IOF ) × alíquota de IR

10. Existe alguma diferença para investir em FIF ou FAC?

  • Não há nenhuma diferença para o investidor entre aplicar em FIF ou em FAC.

11. Como são regulamentados os Fundos de Investimentos no Brasil?

  • Duas instituições regulamentam os fundos mútuos no Brasil: A CVM - Comissão de Valores Mobiliários - e o Banco Central do Brasil, duas autarquias que são subordinadas ao Ministério da Fazenda. A CVM regulamenta os Fundos de Ações e o BACEN regulamenta os Fundos de Investimentos Financeiros.

    Regulamento:
    Cada fundo de investimento tem um regulamento, registrado em cartório, que contém todas as informações sobre o seu funcionamento, determinado a partir de regras estabelecidas pelo Banco Central e pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários.

    Prospecto:
    Documento de auto regulação da ANBID - Associação Nacional dos Bancos de Investimento - que garante a veracidade das informações prestadas pelo Administrador dos Fundos de Investimento.